MKS Instruments, Inc. является мировым поставщиком решений для управления современными производственными процессами.
- О компании MKS Instruments
- Деятельность и финпоказатели MKS Instruments
- Причины для покупки MKSI
- Риски MKS Instruments
- Рекомендации по MKS Instruments
О MKS Instruments.
Решения по управлению производством подкреплены 600-ми патентами в области измерения и контроля давления, точечной доставки материалов, анализа состава газа, генерации энергии и реактивного газа, вакуумной технологии, фотоники, лазеров, оптики и управления движением.
Основными потребителями являются крупнейшие производители оборудования для производства сверх-тонкой пленки методом вакуумной обработки. Эта технология используется в полупроводниковых приборах и устройствах, экологичных производствах, биологических науках и научных исследованиях.
Дивиденды 0,67%
Капитализация 5,8 млрд$
Деятельность и финпоказатели MKS Instruments
За последний квартал прибыль компании превысила прогнозные значения на 6,85% и составила 1,56$.
Ожидается, что устойчивый спрос на полупроводниковые продукты и другие передовые технологии позволит в будущем показывать рост доходов. К тому же компания по-прежнему находится на пути сокращения расходов и долга.
67,3% от общей выручки приносит вакуумное высокотехнологичное производство. Здесь задействована технология создания вакуума, включая измерение давления, обнаружение утечки газа, измерение расхода материала и газа.
Оптический контроль движения материалов в производственных процессах приносит 32,7% выручки. Здесь задействуются несколько компонентов и подсистем на основе технологий субмикронного позиционирования, виброизоляции и фотоники.
В 2018 году дополнительно начнут приносить прибыль прошлые крупные капиталовложения, например приобретенные в 2016 активы корпорации Newport.
Причины для покупки
Ожидается, что высокий спрос на полупроводники и продукцию высокотехнологичного производства, новые программы капиталовложений и эффективное управление выкупленной компании Newport приведут к увеличению доходов и прибыльности MKS Instruments.
MKS Instruments опережает отрасль.
Рост акций компании превышает средний рост в отрасли высокотехнологичного производства. Связано это с устойчивым ростом продаж полупроводников.
Премиум-технологии (такие как технология Green Idle Mode) и новейшие продукты (например, линейка продуктов контроля давления EtherCAT) помогают в решении сложных задач конечных пользователей, благодаря чему с клиентами компании устанавливаются доверительные отношения для долгосрочного сотрудничества.
В планах компании также заявлено стремление увеличить продажи в секторе биологических и промышленных исследований.
Все это говорит об отличных финансовых показателях в следующих квартальных отчетах.
Возврат прошлых инвестиций.
MKS Instruments намерена увеличить свои финансовые потоки за счет прошлых стратегических приобретений.
Например, приобретение Newport Corporation (завершено в апреле 2016 года) в настоящее время закрепляет лидирующие позиции MKS Instruments и способствует ее расширению на рынках биологических наук, полупроводников и исследований в промышленности. Компания ожидает, что благодаря оптимизации управления в ближайшее время произойдет сокращение расходов на 40 млн$.
Новая финансовая стратегия
Компания целенаправленно уменьшает размер долга и связанных с этим расходов.
В 2017 году долг компании сократился с 780 млн.$ до 523 млн.$, а стоимость обслуживания этого займа сократилась с 2,75% до 2,25% годовых.
Это положительно скажется на показателях компании в долгосрочной перспективе.
Эффективные выгодные разработки.
3 апреля 2017 года MKS Instruments успешно передала компании Stedim Biotech свою разработку Data Analytics Sartorius, получив прибыль 72 млн.$. Data Analytics Sartorius предоставляет премиум-сервис управления производством. Сервис разрабатывается идеально подходящим под задачи каждого конечного пользователя.
Такого рода инвестиции в разработки и получение на этом дохода компания намерена проводить на регулярной основе.
Риски
Расходы из-за жесткой конкуренции
Сильная конкуренция в этом бизнесе увеличивает возможности клиентов в выборе решения и, таким образом, подвергает MKS Instruments риску потери доли на рынке. Чтобы сохранить конкурентоспособность, компания вынуждена совершать крупные инвестиции в инновации.
Непредвиденная разработка более совершенной технологии у конкурентов может также помешать процессу продаж продукта или услуг компании.
Зависимость от поставщиков
Продажи услуг и продуктов сильно зависят от своевременной доставки компонентов, деталей и узлов от поставщиков. Таким образом, проблемы, связанные с задержкой поставки материалов от производителей или поставщиков, могут крайне негативно сказаться на продажах и выручке компании.
Рекомендация по MKSI
Покупать с первой целью 125. В долгосрочной перспективе цели по бумаге — на 180$. В случае снижения до 95$ докупать с теми же целями.